多重催化疊加，券商+互金成7月王牌方向？別等行情確認(rèn)了才追高?7月的市場太典型了，指數(shù)站上3500點、成交量連刷高位，盤面熱錢輪動加速。而從催化看，這個月是個典型的“政策+數(shù)據(jù)+會議...?

來源：雪球App，作者： 投研Hugo，（https://xueqiu.com/8445895960/342363520）

7月的市場太典型了，指數(shù)站上3500點、成交量連刷高位，盤面熱錢輪動加速。而從催化看，這個月是個典型的“政策+數(shù)據(jù)+會議”高密度期，熱點切換比任何時候都快。如果說要從中找出一個能“持續(xù)占位”的主線，那多元金融里的券商、互金、證券IT方向，的確非常值得反復(fù)跟蹤。你看下面這些點，哪個不是硬核催化？我們挑幾條重點說。

一、催化密集：政策底+信號強，券商和互金站C位

7月15日，滬深主板年中業(yè)績預(yù)告結(jié)束，疊加近期中報行情炒作升溫，“業(yè)績兌現(xiàn)”的窗口打開，像華西證券、長城證券、國金證券紛紛報出“翻倍級別”的預(yù)增幅度，幾乎點燃整個金融板塊。

而后面的“險資長周期考核機制落地”更是從資金源頭給了券商一記強心針。要知道，險資33萬億體量目前只有11%配A股，每增加1個百分點就是3500億的增量彈藥。最愛啥？ROE高、分紅穩(wěn)、現(xiàn)金流強——那不就是券商龍頭、金融IT核心資產(chǎn)這撥嗎？

再往后看，7月26日的WAIC人工智能大會和7月31日的電影《731》上映，疊加AI概念和傳媒板塊的情緒推力，東方財富、同花順、頂點軟件等“互金+AI”屬性的公司也很容易被資金聯(lián)動起來炒一波科技金融。

二、互金+券商不是講故事，是有硬票能帶節(jié)奏

我們說這輪反彈如果能持續(xù)，核心就在于券商是否出“牛市旗手”擔(dān)當(dāng)。

為啥市場愛看券商？三件事：

交易活躍 → 傭金爆發(fā)

IPO恢復(fù)節(jié)奏 → 投行業(yè)務(wù)恢復(fù)

杠桿彈性 → 兩融、轉(zhuǎn)融通全線提速

如果說基本面的彈性是共識，那估值修復(fù)的空間就全看政策+資金的臉色了。

而從標(biāo)的選擇上，其實這輪“券商+互金”本身已經(jīng)細(xì)分出幾條邏輯清晰的線。

傳統(tǒng)券商方向：

天風(fēng)證券（湖北區(qū)域代表，研究所牌面）

國泰海通（并表后市占率提升）

國盛金控、信達(dá)證券、湘財股份、太平洋（區(qū)域輪動潛力）

期貨彈性方向：

南華期貨（期貨全牌照，結(jié)算通吃）

弘業(yè)期貨、瑞達(dá)期貨（題材輕，彈性大）

證券信科方向：

東方財富、同花順（純正互金龍頭）

指南針、財富趨勢、頂點軟件、金證股份、恒生電子（機構(gòu)服務(wù)主力，綁定券商）

保險&銀行信科延伸：

天利科技、銀之杰、新致軟件、安碩信息、科藍(lán)軟件、中科金財等這撥屬于輔助行情補漲位，邏輯更多是“科技金融”混合預(yù)期。

三、不是你追高的時候，而是輪動布局的時點

這波行情不是“全面牛”，而是“結(jié)構(gòu)輪動牛”。錢沒那么多，邏輯卻很多，所以每一次輪動都有空間但也不能戀戰(zhàn)。

當(dāng)前階段可以關(guān)注兩個輪動策略：

題材催化臨近+前期沒漲的票比如7月中下旬有AI大會、科技會議扎堆，像“券商IT+AI”復(fù)合屬性的東方財富、恒生電子、指南針，情緒上具備補漲邏輯。

金融主線疊加業(yè)績強預(yù)期比如國金證券、華西證券這種有高增長業(yè)績+有低估值護體的券商票，容易走獨立強勢邏輯。

結(jié)語：這輪券商互金邏輯，不只是情緒炒作，是估值+業(yè)績+政策+技術(shù)共振的系統(tǒng)性機會

過去大家都說“券商出來行情就要結(jié)束”，但這次可能不一樣。

這一輪，不是券商起飛帶動市場，而是市場底部夯實后，資金從中字頭、電力、煤炭輪到了多元金融。輪動不是退潮，是板塊博弈的一部分，券商信號恰恰是“主力不想下車”。

與其等指數(shù)調(diào)整，不如趁輪動降溫的時候看一眼這些還沒被完全炒過的標(biāo)的。互金+券商，不只是“情緒確認(rèn)器”，更可能是7月真正能走出波段收益的方向。

互動引導(dǎo)：

你覺得這輪券商是情緒反彈還是主升浪啟動？互金IT里你最看好哪一家公司？歡迎評論區(qū)留言交流，大家一起追蹤這個可能貫穿7月甚至整個中報季的核心主線。

$上證指數(shù)(SH000001)$ $指南針(SZ300803)$ $大智慧(SH601519)$